Згідно з аналітичною запискою Laser Digital, крипторинок увійшов у грудень із сильним зростанням: наприкінці минулого тижня біткойн піднявся до 94 000 доларів, а Ethereum наблизився до 3 250 доларів.
Ралі підживлювалося двома ключовими каталізаторами: Купівля стратегії BTC на суму приблизно 960 мільйонів доларів і очікування навколо Оновлення Fusaka заплановано на 3 грудня.
Однак у міру того, як ці фактори минули, позитивні настрої зникли. Під час п’ятничної торгової сесії в США ціни швидко розвернулися, що призвело до агресивних продажів. У вихідні відбувся невеликий відскок, але настрої не збереглися до понеділка — модель, яку Laser Digital зазначає, була «типовою поведінкою крипторинку за останні кілька місяців».
Прибутковість облігацій досягає максимумів за кілька десятиліть у міру зміни політичних очікувань
Макроумови додали тиску на ризикові активи. Розпродані ринки облігацій у великих економіках, спочатку завдяки Японії. Дохідність 10-річних облігацій JGB перевищила 1,90%, що є рекордним рівнем за останні 30 років.
У Laser Digital кажуть, що цей крок відбувся через зростаючі шанси на грудневе підвищення ставок Банком Японії в поєднанні з побоюваннями щодо збільшення емісії через більший, ніж очікувалося, додатковий бюджет на 25 фінансовий рік та очікуваний бюджет на 26 фінансовий рік.
Тим часом у США 10-річний казначейський курс піднявся вище 4,10%, а ринки позиціонувалися напередодні політичного засідання Федеральної резервної системи. Очікування «яструбиного зниження» цього тижня — зниження, яке супроводжувалося твердими прогнозами — в цілому вплинуло на настрої ставок і схильність до ризику.
Поділ ринку між акціями та криптовалютою
Грейсі Чен, генеральний директор універсальної біржі Bitget, сказав інвестори поводяться так, наче рішення ФРС щодо ставки вже прийнято. “Згідно з FedWatch CME Group, ф’ючерси ФРС роблять ставку на майже 90% шанс скорочення на 25 базисних пунктів, що має сенс, особливо враховуючи охолодження інфляції та м’які макродані. Цікаво, що лише пару тижнів тому шанс був нижче 40%”.
Вона відзначає різницю в настроях щодо ризику: “S&P 500 зріс майже на 17% цього року і торгується лише приблизно на 4% нижче свого жовтневого піку. Проте минулого тижня фонди акцій США мали відтік на 3,5 мільярда доларів, тоді як глобальні фонди додали 7,9 мільярда доларів… На жаль, криптовалюта набагато слабша… Зниження ставки BTC може знову підняти біткойн до 94 000–96 000 доларів. Натомість, обережний крок може знову привести його до діапазону 80 тисяч доларів».
Волатильність зростає напередодні важкого тижня для центрального банку
Laser Digital зазначає, що ринки опціонів оцінюють додаткову волатильність перед рішенням FOMC. Торгова служба очікує, що «цінова дія буде мінливою на цьому та наступному тижні», посилаючись на щільний календар, який включає ФРС 10 грудня, Банк Японії 19 грудня та два основні звіти про працю між ними.
Ринкова увага зосереджена на оновленому ФРС економічних прогнозів (SEP) точковому графіку та потенційному перегляді курсу кінцевої ставки, обидва з яких можуть змінити позиціонування на кінець року.
Криптоволатильність зменшилася після останніх піків, хоча ринки продовжують суттєво оцінювати ризик подій. Обсяги BTC торгуються близько 45 об’ємів, а ETH – близько 70 об’ємів, причому волатильність подій 11 грудня становить 56 в для BTC і 75 в для ETH.
Laser Digital зазначає, що кореляція спот-об’єм залишається негативною — тенденція, яка продовжує матеріалізуватися. Оскільки макроси домінують, а каталізатори згасають, ринки, здається, готові до турбулентності, оскільки центральні банки займають центральне місце.
Пост Зростання криптовалюти зупиняється біля 94 тисяч доларів біткойна, оскільки потрясіння з облігаціями підштовхує до ризику перед ФРС вперше з’явився на Криптоновини.
