Японія готується вимагати від криптобірж зберігати спеціальні резерви на випадок втрат клієнтів, намагаючись захистити інвесторів від хакерів і операційних збоїв на одному з найбільш регульованих ринків цифрових активів у світі.
Агентство фінансових послуг планує зміни до законодавства, які вимагатимуть від бірж створення резервів відповідальності для компенсації користувачам, якщо платформи будуть зламані або зазнають інших інцидентів, які призведуть до втрати коштів, Про це повідомляє Nikkei вівторок.
FSA має на меті подати до парламенту законопроект у 2026 році, який розширює систему, яка давно використовується на традиційних ринках цінних паперів, на криптовалюту.
Японія вже зобов’язує біржі зберігати монети клієнтів переважно в холодних гаманцях, які зберігаються в автономному режимі та вважаються більш безпечними.
Однак за нинішнього режиму платформам, які дотримуються цих правил зберігання, не потрібно відкладати спеціальні резерви для покриття потенційних збитків, залишаючи клієнтів під загрозою у разі порушення чи збою.
Резервна модель базується на правилах, які давно використовуються в індустрії цінних паперів Японії
Нова система буде віддзеркалювати резервні вимоги, встановлені для компаній, що займаються цінними паперами, які повинні надавати кошти для покриття збитків, пов’язаних із незаконними або нечесними діями, такими як помилкові замовлення.
Великі японські брокери наразі тримають резерви приблизно від 2 до 40 мільярдів ієн, або приблизно від 12,7 до 255 мільйонів доларів США, при цьому суми пов’язані з обсягами торгів та іншими факторами ризику.
Регулятори планують використовувати ці прецеденти разом із минулими випадками витоку криптовалюти, щоб визначити відповідні рівні резервів для обміну цифровими активами. Щоб зменшити навантаження на баланси, FSA також розглядає можливість дозволити платформам виконувати частину своїх зобов’язань через страхування, поєднуючи буфери капіталу з передачею ризиків третім сторонам.
Влада хоче посилити захист від неплатоспроможності, а також від хакерства. Запропонована структура посилить правила, які вимагають відокремлення активів клієнтів від власних коштів платформи, і полегшить незалежним адміністраторам, таким як призначений судом юрист, повернення активів користувачам, якщо керівництво втрачає контроль або біржа збанкрутує.
Нещодавні мега-зломи поновлюють тиск на Японію з метою посилення гарантій обміну
Поштовх стався після низки резонансних інцидентів. У травні 2024 року DMM Bitcoin повідомила, що було вкрадено біткойн на суму близько 48,2 млрд ієн. У лютому 2025 року глобальна біржа Bybit оголосила, що хакери заволоділи криптовалютою на суму приблизно 1,46 мільярда доларів.
Ці епізоди знову викликали занепокоєння в Токіо, що навіть з холодним зберіганням великі платформи залишаються привабливими цілями.
Інші юрисдикції рухаються в тому ж напрямку. Європейський Союз вимагає від постачальників крипто-послуг володіти капіталом і використовувати страхування для захисту активів клієнтів згідно з режимом MiCA, тоді як Гонконг зобов’язує ліцензовані біржі забезпечувати кошти компенсації збитків за допомогою страхових полісів і депозитів. План Японії формалізувати резерви зобов’язань наблизив би її гарантії до цих моделей.
У міру розвитку ринку трейдери стикаються з посиленням безпеки та вищими витратами на відповідність
Національні правила розвивалися разом зі зміною того, як політики розглядають цифрові активи.
Японія спочатку очікувала, що криптовалюти будуть розвиватися переважно як платіжні інструменти, і регулювала їх відповідно до Закону про платіжні послуги. З тих пір їх все більш широке використання як інвестиційних продуктів викликало дебати щодо переміщення частин сектора відповідно до Закону про фінансові інструменти та біржі, який охоплює цінні папери та деривативи та включає положення про інсайдерську торгівлю.
Як повідомляє газета Asahi, Японія готує ширше перезавантаження свого зводу правил криптовалюти це сприятиме більшій кількості токенів як фінансовим продуктам, які підпадають під дію законів про інсайдерську торгівлю, і знизить податки на прибуток, щоб стимулювати регульовану участь.
Водночас оператор Токійської фондової біржі Japan Exchange Group розглядає суворіше використання правил бекдорного лістингу і потенційні нові вимоги до аудиту для зареєстрованих на біржі компаній, які переходять у великі скарбниці цифрових активів, після того, як значні збитки в останні хвилі накопичення викликали занепокоєння щодо захисту інвесторів.
Для криптовалютних бірж запланований резервний мандат сигналізує про те, що Японія хоче зберегти ринок відкритим, але з рейками безпеки, які все більше схожі на ті, що існують у звичайних фінансах. Для трейдерів це пропонує перспективу більш надійного захисту, якщо щось піде не так, ціною вищих вимог відповідності, які можуть змінити те, які платформи можуть дозволити собі працювати в масштабі.
Пост Японія планує нові правила резервування для криптовалютних бірж для захисту від хакерів вперше з’явився на Криптоновини.
