Месут Доган
Оракул (NYSE:ORCL) акції зріс більш ніж на 13% у середу, їх найкраща сесія з грудня 2021 року, оскільки Уолл-стріт пропустила a слабше, ніж очікувалося четвертий квартал на користь сильних бронювань і прогнозів на наступний фінансовий рік.
«Позитив від підписання 30 [Oracle Cloud Infrastructure] клієнти, що керують 12,5 млрд дол кількість бронювань штучного інтелекту переважила недоліки оборотів і прибутку на акцію в четвертому кварталі з помітним уповільненням у додатках SaaS”, – написав аналітик Morgan Stanley Кейт Вайс у примітці для клієнтів. “У середовищі, що винагороджує постачальників обладнання, які беруть участь у розробці штучного інтелекту, це ймовірно, підтримує позитивну динаміку в ORCL”. Вайс зберіг свій рівноважний рейтинг на Oracle, але підняв цільову ціну до 125 доларів зі 115 доларів.
Великий імпульс ШІ
У цьому кварталі Oracle додала 18 мільярдів доларів США до залишкових зобов’язань щодо виконання (включаючи 30 угод на суму понад 12,5 мільярда доларів), довівши загальну суму до 98 мільярдів доларів. Сюди входять угоди з OpenAI і Microsoft (MSFT) і Google (GOOG) (GOOGL), який, за словами Вайса, повинен поставити Oracle на екрани радарів інвесторів.
«Хоча Oracle описав ці відносини як підтримку «навчання ChatGPT», наша розмова з Microsoft припустила, що апаратне забезпечення OCI використовується лише для підтримки логічного висновку для ChatGPT і буде працювати з програмним забезпеченням Azure поверх апаратного забезпечення Oracle», — написав Вайс. «Однак, оскільки інвестори звертаються до постачальників, які беруть участь у розбудові інфраструктури GenAI, ці вражаючі бронювання та додавання клієнта-маркіста, такого як OpenAI, швидше за все, посилять Oracle на екрані радара».
Аналітик Evercore ISI Кірк Матерн погодився з Вайсом у тому, що настрої щодо позиції Oracle на ринку загальнодоступних хмарних технологій стають сильнішими, посилаючись на зростання зобов’язань щодо ефективності, що залишилися, зростання доходу Oracle Cloud Infrastructure на 44% і той факт, що хмара має стимулювати приблизно 10% загального зростання доходів у 2025 фінансовому році.
«Оголошення про те, що OpenAI тепер використовуватиме OCI, лише додає довіри Oracle як платформі штучного інтелекту, а нові відносини з Google також розширюють розповсюдження компанією своєї бази даних (імовірно, AWS буде наступним?)», — написав Матерн. Матерн підтвердив свою оцінку «Перевищити» та підвищив цільову ціну зі 145 до 160 доларів.
Фінансові результати, керівництво
За період, що закінчився 31 травня, Oracle заробила скориговані 1,63 дол. США на акцію при 14,3 млрд дол. США доходу. Дохід від хмари (включно з інфраструктурою та додатками) склав 5,3 млрд доларів, що нижче оцінки в 5,45 млрд доларів. Дохід від інфраструктури зріс на 42% порівняно з минулим роком і склав 2 мільярди доларів США, тоді як дохід від додатків зріс на 10% порівняно з минулим роком до 3,3 мільярда доларів США.
Oracle також повідомила, що дохід Fusion Cloud ERP зріс на 14% до 0,8 млрд доларів. Загальна сума залишкових зобов’язань щодо виконання зросла на 44% за період до 98 мільярдів доларів.
Аналітики очікували, що компанія заробить скориговані $1,65 на акцію при $14,57 млрд доходу.
У 2025 фінансовому році Oracle очікує двозначне зростання доходу за весь рік, і кожен квартал має зростати швидше, ніж попередній, частково завдяки збільшенню потужності OCI.
Керівництво Oracle заявило, що доходи від послуг хмарної інфраструктури мають зрости на 50% у порівнянні з минулим роком, а капітальні витрати, ймовірно, удвічі перевищать показники у 2024 фінансовому році. дзвінок про заробіток.
Компанія також заявила, що «твердо віддана» своїм фіскальним цілям на 2026 фінансовий рік щодо доходу, зростання прибутку та операційної рентабельності, але, враховуючи силу бронювання, вони можуть бути «надто консервативними», сказала виконавчий директор Сафра Кац.
У першому кварталі Oracle очікує, що дохід зросте на 6-7% порівняно з минулим роком у постійній валюті, а продажі хмарних технологій зростуть на 21-23%. Прибуток має становити від 1,31 до 1,35 доларів на акцію, за винятком разових статей.
