S&P 500 (SP500) в п’ятницю виріс на 0,82% за тиждень, щоб закритися на рівні 4405,72 пункту, опублікувавши приріст у трьох із п’яти сесій. Його супровідний SPDR S&P 500 Trust ETF (NYSEARCA:ШПИГУН) просунутий 0,79% за тиждень.
Еталонний індекс перервав тритижневу серію програшів, що допомогло відскоком технологічних акцій гіганта чіпів Nvidia (NVDA), досягнувши рекордно високого рівня в четвер. Занепокоєння з приводу довшого підвищення процентних ставок пом’якшилися після того, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл на симпозіумі в Джексон-Хоулі в основному дотримувався думки про залежність від даних з упередженням у бік підвищення.
Виступ Пауелла на заході у Вайомінгу вважався головною подією тижня, а учасники ринку уважно шукали подальших підказок щодо майбутніх заходів монетарної політики. Зауваження глави ФРС зрештою були сприйняті Пауелом як несподівані підтверджуючи підхід, що залежить від даних, і сказав, що політики на майбутніх зустрічах будуть «обережно» оцінювати вхідні економічні дані.
«Пауелл повторив, що «можливі додаткові підвищення», тим самим зробивши короткострокові скорочення (1П24) більш віддаленими. Він також рішуче зберіг цільову інфляцію на рівні 2% (…2% є і залишатиметься {відкашлюється} нашою цільовою інфляцією. .), відштовхнувшись від тих, хто хоче більш гнучкої цілі щодо інфляції. Тим не менш, Пауелл зберіг максимальну гнучкість», – сказав Seeking Alpha Майк Скорделес, глава відділу економіки США в Truist.
Зростанню цього тижня також сприяли інвестори, які повернулися до секторів, що розвиваються, причому технологія очолювала зростання. Після трьох тижнів поспіль втрат сектор відновив своє щорічне зростання, значною мірою завдяки величезному розбіг в Nvidia (NVDA) напередодні довгоочікуваних результатів у середу. Акції гіганта чіпів підскочили до історичного максимуму в $502,66 у четвер після чергового падіння квартал і «порада на віки».
Цього тижня акціям також допомогла певна стабілізація на ринках цінних паперів з фіксованим доходом, оскільки нещодавній невпинний розпродаж облігацій нарешті дещо пом’якшився, принаймні в довгостроковій дохідності. 10-річна врожайність (US10Y) знизився на 2 базисних пункти за тиждень. Короткостроковий 2-річний дохід (US2Y) – який є більш чутливим до неминучих змін ставок – зріс на 14 базисних пунктів за тиждень.
Подивіться як Дохідність казначейських облігацій змінилася по всій кривій на сторінці Seeking Alpha bond.
Звертаючись до економічного календаря цього тижня, дані щодо житлового будівництва та промисловості вказують на ознаки того, що економіка охолоджується досить значними темпами. Довгострокові іпотечні ставки досягнуто їхні найвищі рівні з 2001 року, і тиск на них, ймовірно, продовжуватиметься, згідно з опитуванням фінансового іпотечного агентства Freddie Mac, яке підтримується урядом (OTCQB:FMCC). Це відбилося в заявки на іпотекуякий впав до найнижчого рівня за майже 30 років, і більшого, ніж очікувалося, падіння продажу існуючих будинків.
Крім того, дані в середу показали лише a дробове збільшення виробництва в приватному секторі в серпні. На четвер, замовлення товарів тривалого користування за липень знизився набагато більше, ніж очікувалося.
«Економічні дані, опубліковані минулого тижня, вселили надії на м’яку посадку. Зокрема, несподіване зростання роздрібних продажів свідчить про те, що споживачі мають, здавалося б, непохитну рішучість, особливо зараз, коли вони їдуть на попутному вітрі спадаючої інфляції. Дані про баланс цього тижня виправдовують очікування назад на Землю, показуючи, що економіка, схоже, поступово втрачає оберти», – йдеться в записці Економічної групи Wells Fargo.
«Наступний тиждень буде напруженим для публікації даних США, у центрі уваги будуть показники ринку праці та інфляції. Звіт про зайнятість у п’ятницю стане ключовою подією та останнім подібним випуском перед засіданням ФРС 20 вересня… До У п’ятничному звіті інвестори будуть зосереджені на даних JOLTS (вівторок) і ADP (середа)», – сказала Галина Позднякова з Deutsche Bank.
Повертаючись до тижневих показників S&P 500 (SP500) секторів, сім закінчилися в плюсі, причому Технологія показала величезний приріст понад 2,5%. Трійку лідерів замикають колеги з найбільших секторів зростання, Consumer Discretionary and Communication Services. Енергетичні та споживчі товари очолили четвірку невдах. Нижче наведено розбивку показників секторів, а також відповідних їм SPDR Select Sector ETF з 18 серпня близько до 25 серпня:
№1: Інформаційні технології +2,57%і Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) +2,27%.
№ 2: Дискреційні права споживача +1,13%та Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) +1,23%.
#3: Комунікаційні послуги +0,98%а також SPDR Fund Services Select Sector (XLC) +0,46%.
#4: Нерухомість +0,88%і Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) +0,72%.
#5: промисловість +0,28%та Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) +0,28%.
№6: Комунальні послуги +0,26%, і комунальні послуги Select Sector SPDR ETF (XLU) +0,22%.
#7: Фінанси +0,05%та ETF SPDR у фінансовому секторі (XLF) +0,03%.
#8: Матеріали -0,04%і Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) -0,04%.
#9: Охорона здоров’я -0,14%а також SPDR ETF Health Care Select Sector (XLV) -0,09%.
#10: Споживчі продукти -0,76%та Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) -0,82%.
#11: Енергія -1,37%та Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) -1,37%.
Нижче наведено діаграму показників 11 секторів з початку року та їхні показники проти S&P 500 (SP500). Для інвесторів, які дивляться в майбутнє того, що відбувається, подивіться на Шукаю Alpha Catalyst. Подивіться, щоб наступного тижня побачити розбивку активних подій, які виділяються.
