Ханчіт Хірісутчалуал
Roper Technologies (NYSE:ROP) у середу було підвищено аналітиками JPMorgan до нейтрального з інвестиційного рейтингу Lowweight. Вони сказали, що промислово-технологічна компанія справедливо оцінена на основі прогнозу доходу та вільного грошового потоку зростання.
«Акції торгуються приблизно в середньому на рівні 30% історичної премії за P/E і чистою доходністю FCF на рівні 4%, що виглядає як привабливе в порівнянні з компаніями програмного забезпечення, які ми охоплюємо, які наразі торгуються в діапазоні 3%-3,5%,» К. Стівен. Туса, аналітик JPMorgan, сказав у звіті від 22 березня. «Ми вважаємо, що більш чистий портфель і видиме зростання краще підтримують премію тут, особливо якщо середовище прибутків стає нестабільним для інших».
Ропер (ROP) протягом останніх кількох років застосував стратегію придбання спеціалізованого програмного забезпечення, одночасно продаючи дочірні компанії, які виробляють обладнання. За останні кілька років було придбано Frontline Education, виробника програмного забезпечення для шкільного адміністрування, і Vertafore, що розробляє програмне забезпечення для страхової галузі.
JPMorgan підвищив цільову ціну на Roper (ROP) до 420 доларів США за акцію з 385 доларів США за акцію, виходячи з оцінки грошового прибутку на акцію у 25 разів на 2024 рік.
«Ми погоджуємося, що це стабільний портфель із високою рентабельністю, яка з часом може органічно перевищувати ВВП, але продовжуємо стурбовані тим, що алгоритм для формування FCF для середніх підлітків не такий простий, як представлено», — повідомляє JPMorgan. «Рейтинг акцій було знижено, щоб краще відобразити більш розумну ставку нарахування, частково через високі оцінки в цільових вертикалях програмного забезпечення».
