Ключові винос:
- Нотатки MARA в розмірі 950 мільйонів доларів США показують зростаючу залежність від конвертованої заборгованості серед фірм криптовалюти.
- Доступ до ринків капіталу стає конкурентною перевагою для шахтарів, які прагнуть розширити свій хешрат і накопичувати біткойн.
- Інституційний попит на біткойн, посилений притоком ETF, впливає на те, як шахтарі виділяють надходження від масштабного збору коштів.
Mara Holdings закрила свої підвищені 950 мільйонів доларів, що пропонують 0,00% конвертованих старших приміток до 2032 року для біткойна та корпоративного розширення.
Згідно з прес -реліз Опублікована 28 липня, транзакція була завершена 25 липня та проводилася як приватний продаж відповідно до Правила 144А Закону про цінні папери.
950 мільйонів доларів США, зібраних Mara Holdings
Компанія повідомила про чисті надходження в розмірі приблизно 940,5 мільйонів доларів після знижок та комісій.
Мара заявила, що вже використала 18,3 мільйона доларів коштів для викупу 19,4 мільйона доларів США за видатні 1,00% конвертованих старших нот за 2026 рік. Додаткові 36,9 мільйонів доларів пішли на обмежені операції з викликами з початковими покупцями та фінансовими установами.
Більшість виручок, що залишилися придбання додаткових біткойна та фінансування ініціатив корпоративного розширення. Мара заявила, що до них належать підтримка оборотних коштів, масштабування її інфраструктури, здійснення стратегічних придбань та сплату інших зобов’язань.
Примітки дозрівають 1 серпня 2032 року і можуть бути перетворені на готівку, звичайні акції MARA або поєднання обох на розсуд компанії. Вони конвертовані до 1 травня 2032 року, лише за певних умов, а потім до двох днів до погашення.
Початкова ставка конверсії становить 49,3619 акцій за 1000 доларів основної суми, що еквівалентно приблизно 20,26 долара за акцію, за умови коригувань.
Компанія також зберігає право викупити нотатки про готівку після 15 січня 2030 року, якщо її акції торгують щонайменше на 130% вище ціни конверсії за визначений період.
Мара зазначила, що транзакції з обмеженими дзвінками були організовані для зменшення ризику розведення при конверсії та компенсації потенційних грошових платежів, що перевищують основну суму. Ціна CAP для цих транзакцій була встановлена в розмірі 24,14 долара за акцію, 40% премії за середню ціну акцій MARA 23 липня.
Фінансування та накопичення біткойна
Багато великих криптовалют орієнтуються на ринки капіталу, щоб зміцнити свої баланси, накопичуючи біткойн. Конвертовані боргові структури все частіше віддають перевагу, оскільки вони дозволяють фірмам збирати кошти без негайного розведення, позиціонувавши на потенційному капіталі.
У той же час, цей крок підкреслює, як інституційний інтерес до біткойна впливає на управління корпоративними казначейством.
З нами плями Біткойн ETF та придбання, що фінансуються за боргами, що підживлюють попит, шахтарі та постачальники інфраструктури конкурують не тільки на хешратні потужності, але й доступ до капіталу, що може визначити довгострокове лідерство в галузі.
Часті запитання (поширені запитання)
Оскільки примітки Мара несуть купон на 0,00%, компанія уникає постійних витрат на відсотки. Це звільняє більше грошей на операції та накопичення біткойна, але зміщує фокус на управління можливим конверсією або ризиками викупу.
Трансакції з обмеженим викликом зменшують ризик розведення, якщо примітки перетворюються на власний капітал, встановивши верхню ліміту цін, де закінчується захист. Цей інструмент все частіше використовується фірмами, що випускають масштабний конвертований борг.
Заборговані зобов’язання можуть тиснути на фірми під час спаду за ціною Bitcoin або періодами зниження прибутковості видобутку, збільшуючи важливість управління ризиками та ефективності операцій.
Пост Мара обгортає 950 мільйонів доларів, які пропонують для біткойна та розширення з’явився першим на Cryptonews.
