Дж. Майкл Джонс/Редакція iStock через Getty Images
Morgan Stanley знизив рейтинг Corning (NYSE:GLW) на Equal-weight з Overweight, але підвищив цільову ціну на акції до 38 доларів з 35 доларів.
Аналітики на чолі з Метою Маршалл відзначили, що вони все ще бачать позитивні результати до 2024 року та залишаються позитивними щодо впливу Corning на різні мега тенденції в довгостроковій перспективі. Проте, вони вважають, що зростання акцій приблизно на 25% з початку року кредити очікують покращення попиту та здатність частково компенсувати вплив ієни у 25 році. Таким чином, завдяки більш збалансованому ризику і винагороді, вони знизили рейтинг акцій до рівня рівної ваги.
Аналітики вважають, що поточна оцінка відображає — По-перше, очікуваний потенціал зростання завдяки поступовому вдосконаленню постачальника послуг, який матеріалізується десь у другій половині 2024 року, до додаткових покращень у 25 році, коли надходитиме фінансування BEAD.
По-друге, часткове зниження ризиків оцінок ’25 через нещодавнє впровадження додаткових хеджів і наміри додаткового підвищення цін у Медійній мережі; і, нарешті, підвищення рентабельності, враховуючи очікування керівництва компанії отримати 3 мільярди доларів додаткового доходу протягом наступних трьох років з мінімальними інвестиціями.
Аналітики додали, що, згідно з їхніми дискусіями з інвесторами, вони також вважають, що оцінка принаймні частково враховує зростання від додаткового попиту на оптоволокно від будівництва центрів обробки даних AI.
Враховуючи принаймні часткову довіру в оцінці та скидання ризику ієни щодо вільного грошового потоку, або FCF (навіть якщо частково вбудовано), аналітики бачать більш збалансований ризик і винагороду в майбутньому.
Маршалл та її команда відзначили, що попит на створення центрів обробки даних зі штучним інтелектом є сферою, яка має перспективи для оптичного бізнесу Corning у найближчій перспективі.
У першому кварталі 2024 року компанія заявила, що останні замовлення передбачають «низькі однозначні цифри в сотні доларів» оптоволокна на графічний процесор, і під час візиту в компанію Corning зазначив, що вони очікують зростання корпоративного бізнесу на 25% протягом наступних кількох років. можливість штучного інтелекту. Враховуючи цю інформацію та останню версію MS Nvidia (NVDA) Оцінки поставок графічних процесорів вказують на те, що, за словами аналітиків, попит на оптоволокно для створення центрів обробки даних зі штучним інтелектом може збільшити дохід оптичного бізнесу Corning приблизно на 300-400 мільйонів доларів США.
Проте Маршалл та її команда додали, що цей потенціал може бути компенсований тим, що компанія не зможе повністю компенсувати зустрічний вітер від свого впливу на ієну, і розглядають підвищення попиту з боку перевізників як більше джерело зростання.
Corning (GLW) має Тримайте рейтинг у системі Quant Rating Seeking Alpha, яка стабільно перевершує ринок. Тим часом середня оцінка авторів Seeking Alpha є більш позитивною з a купити і середній рейтинг аналітиків Уолл-стріт, купити.
