ijeab/iStock через Getty Images
Оппенгеймер покращив Столицю Блакитної Сови (NYSE:СОВА), щоб перевершити показники в п’ятницю як акції альтернативного менеджера активів знизився на 9,9% у четвер, навіть як було опубліковано Результати 2 кварталу, які прийшли в чергу з очікуваннями Оппенгеймера.
Аналітик Кріс Котовскі зазначив, що розпродажі сталося на тлі загального стресу на ринку та в день, коли Apollo Global Management (APO) впав на 7,5% у день звітності. «Але це вразило нас як проблема, пов’язана зі спред-прибутками («SRE»), і краса бізнес-моделі OWL полягає в тому, що вона не має SRE», — написав він у примітці для клієнтів.
Найбільше занепокоєння викликає Blue Owl (СОВА) розмову про прибутки, зосереджену на її нещодавно оголошених і завершених придбаннях, які можуть зменшити її операційну маржу на 60%, «навіть якщо вони не зменшать прибуток на акцію», додав він. «Нам це здається безглуздим».
Котовскі аналізує нещодавно оголошене компанією придбання Atalaya та робить висновок, що «занепокоєння є косметичним, а економічні вигоди реальні».
Крім того, «ми розглядаємо кредит як найкращу можливість зростання для Альт у найближчі роки, і OWL має хороші позиції», — написав він.
Модель Оппенгеймера визначає справедливу вартість капіталу Blue Owl (СОВА) запас на 21 дол. «Таким чином, з 22% потенціалом зростання плюс ~5% дивідендної прибутковості на нашому наступному NTM [next 12 month] очікувань, ми розглядаємо це як одну з тих відносно рідкісних привабливих точок входу для придбання цієї високоякісної компанії, що розвивається», – написав Котовскі.
Рейтинг перевищення відповідає середньому Рейтинг SA Analyst і середній Рейтинг Уолл-стрітяк на Купити, так і контрастує з Кількісний рейтинг SA утримання.
Синя сова (СОВА) запас обрізний до 0,1% у п’ятницю на премаркеті.
