Філіп Опеншоу
JD Sports Fashion Plc (OTCPK:JDSPY) (OTCPK:JDDSF) знизилися в Лондоні після того, як Deutsche Bank знизив роздрібну торгівлю спортивними товарами до Hold to Sell.
Аналітик Елісон Ліго сказав, що оновлені прогнози фірми на JD Sports (OTCPK:JDSPY) на 6,5% нижче нижня частина орієнтованого діапазону. Лайго та її команда розглядають поточну премію прибутку від вільного грошового потоку порівняно з JD Sports (OTCPK:JDSPY) торгується як негарантований.
«Ми очікуємо зростання органічного доходу у 25 фінансовому році на +6%, що є нижньою межею орієнтованого діапазону, але з незмінним LFL (орієнтованим 1-4%), що призведе до нижчого падіння. Хоча ми бачимо потенційний позитивний сюрприз у валовій маржі, оскільки інтенсивність просування полегшує, низька загальна категорія витрат гальмує наш ентузіазм”.
Також було зазначено, що JD Sports’ (OTCPK:JDSPY) вказівки передбачають можливість лише для низького однозначного зростання операційних витрат після коригування етапу D&A та випуску резервів, що, як кажуть, виглядає обмеженим у контексті середнього однозначного зростання простору та інфляції витрат. Deutsche Bank вважає, що JD Sports (OTCPK:JDSPY) погіршення конверсії готівки створюватиме постійну перешкоду для маржі, що означає, що акції не такі дешеві порівняно з аналогами на ПП, як може здатися.
JD Sports Fashion PLC (OTCPK:JDSPY) не працює 3,25% під час пізніх ранкових торгів у Лондоні.
