Студія ВТТ
За словами Goldman Sachs, увага інвесторів відійде від макроекономічних показників після нестабільного тижня, але можливості для вибору акцій залишаться.
Занепокоєння з приводу слабкого ринку праці спонукало до продажу в очікуванні потенційної рецесії, але за межами економічних даних «скупченість і низька ліквідність ймовірно, це посилило рух ринку цього тижня», – написав стратег з фондового ринку Девід Костін.
«Інвестори зосередилися на ієні керрі-трейд як на одному з джерел волатильності, і наші колеги з GS Prime Services відзначили великі продажі японських акцій хедж-фондами, скасування CTA та ліквідацію ф’ючерсів на менеджерів активів як ключові потоки під час розпродажу. “, – сказав Костін. «У той же час спреди між покупцями і покупцями акцій і ф’ючерсними цінами відображають погіршення ліквідності. Потрясіння ліквідності зазвичай пов’язані з підвищенням волатильності».
«Історія свідчить про те, що протягом наступних кількох місяців як кореляція акцій, так і неявна волатильність лише поступово відступатимуть до «нормального» рівня», — додав він.
Було 12 інших епізодів, починаючи з 2000 року, коли Cyclicas відставали від Defensives більш ніж на 5 процентних пунктів протягом тижня, «сигналізуючи про різке зростання занепокоєння економічним зростанням».
“Як і минулого тижня, ці епізоди характеризуються великим зростанням як волатильності, так і кореляції”, – сказав Костін. «Після цих страхів, в середньому як реалізована кореляція, так і неявна волатильність, виміряна VIX (VIX), повільно знижувався і залишався значно вищим за рівень до страху навіть через 3 місяці».
«Якщо економічні побоювання продовжуватимуть зникати, а ринок стане більш мікро-керованим у найближчі місяці, то нещодавні розпродажі стануть привабливою можливістю купити акції зі здоровими фундаментальними показниками за зниженою оцінкою», — сказав він.
- Wolfspeed (ВОВК), прибутковість з 31 липня -25%, консенсус-2025 зростання EPS 5%
- Передові дренажні системи (WMS), -17%, 11%
- Оуенс Корнінг (OC), -17%, 6%
- Технологія Micron (MU), -16%, 685%
- Норвезька круїзна компанія (NCLH), -16%, 23%
- Brighthouse Financial (BHF), -15%, 62%
- GXO Logistics (GXO), -14%, 20%
- Корпорація Карнавал (CCL), -13%, 32%
- Корпорація Hess (HES), -13%, 7%
- MKS Instruments (MKSI), -13%, 33%
- Смурфіт Вестрок (SW), -12%, 48%
- TechnipFMC (FTI), -11%, 40%
- Amazon.com, (AMZN), -11%, 25%
- Подорож + Відпочинок (TNL), -11%, 12%
- МакКессон (MCK), -11%, 12%
- Synovus Financial (SNV), -11%, 10%
- Перестрахувальна група Америки (RGA), -11%, 4%
- Zions Bancorporation (Сіон), -11%, 5%
- Стенлі Блек енд Декер (SWK), -11%, 35%
- тости (TOST), -11% 53%
- Органон і Ко. (OGN), -11%, 4%
- Банківська система Колумбії (COLB), -10%, 3%
- Корпорація Flowserve (FLS) -10%, 15%
- East West Bancorp (EWBC), -10%, 5%
- Scotts Miracle-Gro (SMG), -10%, 45%
- Інгерсол Ренд (ІК), -10%, 9%
- Вільямс-Сонома, (WSM), -10%, 1%
- Vertiv Holdings (VRT), -10%, 28%
- кранова компанія (CR), -9%, 15%
- Dayforce, (ДЕНЬ), -9%, 16%
- Generac Holdings (GNRC), -9%, 23%
- United Rentals (URI), -9%, 8%
- Еновіс (ENOV), -9%, 15%
- Armstrong World Industries (AWI), -9%, 11%
- Sirius XM Holdings (SIRI), -41%, 7%
- кленовий ведмідь (КОЗИК), -7%, 19%
- Авантор (АВТР), -7%, 21%
- Охопити здоров’я (EHC), -6%, 11%
- Pfizer (PFE), -6%, 9%
- CenterPoint Energy (CNP), -7%, 7%
- Революція (RVTY), -5%, 9%
- Jones Lang LaSalle (JLL), -5%, 26%
- Група CBRE (CBRE), -4%, 23%
- Прологіс (PLD) -3%, 10%
- PG&E (PCG), -1%, 9%
