Bernstein оптимізує Thermo, Revvity, Guardant, PacBio; ведмежий на Illumina

1 Жовтня, 2023

monsitj

Згідно з новим галузевим звітом, Бернстайн налаштований на оптимізацію акцій медтехніки Thermo Fisher, Guardant Health, Revvity та PacBio, але бачить ще один недолік для Illumina.

Інвестиційна фірма почала висвітлювати сектор інструментів і діагностики в США минулого тижня, стверджуючи, що підгалузь «значно» перевершила більш широкий ринок, незважаючи на деяку хиткість протягом останніх кількох кварталів.

Бернштейн пояснив нещодавню слабкість частково такими факторами, як скорочення запасів після COVID, економічні проблеми в Китаї та «обережність» у витратах на біофармацевтичні препарати. Але в ньому також сказано, що виправлення було дещо очікуваним, враховуючи попередні показники.

«Насправді для галузі, яка говорить про довгострокове органічне зростання приблизно від 4% до 6%, ми перевищували це протягом багатьох років, тому деяка корекція/повернення до середнього значення не є дивним», – пишуть аналітики Bernstein у їхня записка від 27 вер.

Хороша новина, сказав Бернстайн, полягає в тому, що довгострокові драйвери попиту в підгалузі «все ще дуже актуальні» і що «потрясіння» створило можливість для інвесторів купувати довгострокові «переможці» на привабливу точку входу та «скористайтеся перевагами короткострокової динаміки, що знижує ціну акцій».

Очолювали список кращих результатів Bernstein для різноманітних виробників інструментів Thermo Fisher (NYSE:ТМО) і Revvity (RVTY). Банк встановив цільову ціну Thermo на рівні 603 долари, а Revvity – 133 долари.

Тим часом Bernstein оцінив Avantor (АВТР) на ринку, коментуючи, що, незважаючи на високий поточний дохід і відносно низький вплив Китаю, він вважає, що інвесторам «потрібен час, щоб подолати останні падіння», і що мультиплікатор акцій «виправданий». Цільова ціна Bernstein для акцій становить 22 долари.

Agilent (А) і Води (WAT) також оцінили ефективність ринку, при цьому Bernstein стверджував, що він очікує, що уповільнення попиту на інструменти продовжиться і що обидві компанії «обмежили зростання від великих стратегічних дій». Компанія Bernstein поставила цільову ціну в 123 долари для Agilent і 280 доларів для Waters.

Що стосується геномного секвенування наступного покоління, Бернстайн сказав, що Pacific Biosciences це позитивно (NASDAQ:PACB), але ведмежий гігант підсектору Illumina (NASDAQ:ILMN), частково через перехід від секвенування короткого зчитування шляхом синтезу або SBS, у якому домінує Illumina, до «більш конкурентного середовища», що включає такі технології, як секвенування тривалого зчитування.

У випадку з Illumina Бернстайн стверджував, що її «монополія» зазнала нападу, що зробило її відносно «невдахою» у просторі. Bernstein оцінив Illumina як низький, незважаючи на «величезний обвал» ціни її акцій. «Ми вважаємо, що є й інші недоліки», — додав Бернштейн, встановивши цільову ціну Illumina на рівні 111 доларів.

Тим часом Bernstein заявив, що розглядає PacBio як відносного «переможця», заявивши, що конвеєр PacBio був створений для захоплення частки ринку як у категоріях довгого, так і короткого читання. «PacBio знаходиться на величезній точці перелому в зростанні», — додала інвестиційна компанія. Bernstein оцінив PacBio як кращий, з цільовою ціною 11 доларів.

Охоронець здоров’я (NASDAQ:GH) був найкращим вибором Bernstein у сфері молекулярної діагностики, причому банк оцінив його краще за цільовою ціною 34 долари. Посилаючись на «перевагу першого кроку» Guardant, Бернстайн бачить, що компанія забезпечує «вище зростання». Bernstein додав, що розглядає недавній відкат акцій як можливість для покупки.

Бернстайн також був позитивно налаштований щодо точних наук (EXAS), коментуючи, що хоча акції можуть здаватися дорогими порівняно з аналогами, «премія виправдана» меншим ризиком падіння компанії та позитивним грошовим потоком. Bernstein оцінив Exact Science як кращий, з цільовою ціною 83 долари.

Натера (NTRA), тим часом був названий «захоплюючим», але все ж отримав оцінку ефективності на ринку, оскільки Bernstein вважає, що мінімальна залишкова хвороба компанії, або MRD, продукт компанії «далі, ніж оцінює ринок».

Проте Бернстайн попередив інвесторів, щоб вони не продавали акції Natera, оскільки скринінг компанії на 22 квартал може представляти ринкову можливість на 600 мільйонів доларів. Фірма встановила цільову ціну акцій на рівні 48 доларів.