MicroStockHub
Бернстайн став конструктивним щодо гобеленів (NYSE:TPR) знову з оновленням до рейтингу “Перевищити” від Market Perform.
Слід зазначити, що найближчі занепокоєння щодо Tapestry (TPR) слабкість попиту тепер розглядається як відіграна, а проблеми з інвентарем вирішуються бути під контролем. Повернувшись до оптимізму, фірма сказала, що Tapestry’s (TPR) оцінка є привабливою на поточному рівні та вказує на сильну довгострокову інвестицію в запаси одягу.
«Нам подобається Tapester як довгостроковий компаундер із сильним брендом, категорією та асортиментом каналів за привабливою ціною. Бренд Coach (75% продажів, 90% бренду EBIT) має маржу 30+%, контроль над каналом 90% ( <10% оптового продажу), 20% експозиції в Китаї та безсезонна категорія. Поточний менеджмент демонструє 3-річний прогрес у скороченні артикулів, підвищенні AUR та покращенні маржі, але минулі помилки (під іншим керуванням) і збої, пов’язані з COVID-19, призвели до того, що акції сильно недооцінені (9x NTM P/E) порівняно з аналогами з меншою ефективністю».
Bernstein призначив нову цільову ціну в $55 для Tapestry (TPR). Акції Гобелен (TPR) згуртувалися 4,57% на ранніх торгах у понеділок до $43,06 проти 52-тижневого торгового діапазону від $27,53 до $47,48.
