Студія Блакитна Планета
У 2023 році сектор електромобілів сколихнуло усвідомлення того, що теза про Зелену приливну хвилю початку 2022 року навряд чи спрацює, як планувалося. Інфляція та макроекономічний тиск створили серйозну проблему доступності для споживачів що, здається, виштовхує криву прийняття. За деякими прогнозами, продажі електромобілів стають плато протягом наступних шести місяців.
Настрої інвесторів у цьому секторі низькі на тлі нищівної прибутковості гравців у сфері електромобілів, таких як Faraday Future Intelligent Electric (FFIE) -95% з початку року, прибуття (АРВЛ) -84%, Арсімото (FUV) -80%, Volcon (VLCN) -84%, Canoo (ГОЄВ) -77%, Blink Charging (БЛНК) -75%, Workhorse Group (WKHS) -71%, ChargePoint Holdings (CHPT) -68%, Polestar Automotive Holding (PSNY) -57%, Cenntro Electric (CENN) -57%, Микола (НКЛА) -47%, Айро (АЙРО) -43%, VinFast Auto (VFS) -41%, Фіскер (FSR) -37%, Lucid Group (LCID) -32%, і TuSimple (TSP) -27%. Цей список не включає такі компанії, як Lordstown Motors (OTC: RIDEQ), яка реструктуризована, або Sonos Group (OTC: SEVCQ), який було видалено.
Тим часом Тесла (NASDAQ:TSLA) став переможцем у 2023 році, акції зросли на понад 70%. Електромобіль не втратив значної частки ринку, незважаючи на різку конкуренцію по всьому світу. Ринкова частка TSLA на світовому ринку BEV становила 19% до кінця вересня, а частка на ринку BEV у США становила 56,1%. Обидві ці позначки знаходяться вище, де Тесла (TSLA) тих, хто сумнівається, попередили, що автовиробник залишиться. Також працює на користь компанії в Остіні, Ford Motor (NYSE:Ф) і General Motors (NYSE:GM) обидва відмовилися від своїх агресивних планів виробництва електромобілів, і новий контракт з UAW спричинить ще більший фінансовий тиск на старих гравців.
Китайські виробники електромобілів XPeng (XPEV) і Лі Авто (LI) також отримали великі прибутки цього року, тоді як найбільшим переможцем із початку року в цьому секторі є продавець електричних мотоциклів LiveWire Group (LVWR), з його зростанням на 90% з початку року.
Як виглядає майбутній шлях для сектору електромобілів? Для стартапів це битва за виживання та досягнення рівня виробництва, що може поставити їх у беззбиткову позицію. Для великих OEM-виробників обережність є основною парадигмою. Toyota (ТМ) знизив свій прогноз продажів електромобілів майже на 40% і оголосив, що буде орієнтуватися на гібриди, щоб уникнути цінової конкуренції на ринку електромобілів. Що стосується Детройта, аналітик Morgan Stanley Адам Джонас вважає зрозумілим, що застарілі OEM-виробники працюватимуть з повільнішими темпами інвестицій в електромобілі та ощадливішим рівнем витрат через зосередженість на дисципліні капіталу. Це призводить до питання про те, як великі OEM-виробники можуть бути економними, якщо автомобілі є «масштабним бізнесом», де досягнення лідерства за низькою ціною буде визначальним для успіху стратегій електромобілів. Morgan Stanley вважає, що один із варіантів для старих автовиробників – перетягнути важіль співпраці. General Motors (GM), Ford Motor (Ф), і Stellantis (STLA) могли б працювати з Китаєм, працювати зі стартапами електромобілів, тісно співпрацювати один з одним або навіть працювати з Tesla (TSLA) щодо ліцензійної угоди чи угоди про постачання. Ця стратегія означатиме відмову від попереднього плану скопіювати Tesla (TSLA) завдяки величезним початковим власним інвестиціям у ланцюжок постачання, унікальні виробничі можливості, розробку програмного забезпечення з нуля, власне постачання батарей та подальшу інфраструктуру. Слід зазначити, що Тесла (TSLA) На початку року генеральний директор Ілон Маск заявив, що компанія веде переговори з іншим великим автовиробником щодо ліцензування повного програмного забезпечення для самостійного водіння. Rivian Automotive (NASDAQ:РІВН) працює над розірванням ексклюзивного партнерства з Amazon (AMZN), що може скласти його для великого партнерства або нової виробничої угоди. Деякі аналітики вважають, що агресивні кроки NIO (NIO) у Європі може стати попередником партнерства з місцевим гравцем.
Крім співпраці, ще одна подія, яка може підняти сектор електромобілів, полягає в тому, що ціни на акумулятори, як очікується, впадуть до 99 доларів США за кіловат-годину накопичувальної ємності до 2025 року, що означає зниження на 40% порівняно з 2022 роком. Goldman Sachs оцінює майже половину падіння відбуватиметься через зниження цін на сировину для електромобілів, таку як літій, нікель і кобальт. Прогнозується, що з 2023 по 2030 рік ціни на акумуляторні батареї будуть падати в середньому на 11% на рік і потенційно досягнуть паритету вартості з автомобілями з двигуном внутрішнього згоряння приблизно в середині цього десятиліття на основі сукупної вартості володіння. Звичайно, це вирішило б деякі проблеми доступності для споживачів, якщо б це вийшло.
Перевірка кількості: Акції виробників автомобілів з найвищим рейтингом Seeking Alpha Quant є Toyota Motor (ТМ), Субару (OTCPK: FUJHY), Лі Авто (LI), Nissan Motor (OTCPK:NSANY), і компанія BYD (OTCPK:BYDDF). Найпопулярнішими акціями постачальників автомобілів є Modine Manufacturing (MOD), Адієнт (ADNT), і Холлі (HLLY).
