S&P 500 (SP500) у п’ятницю опублікував a приріст 15,90%. за перші шість місяців 2023 року, тоді як його супровідний SPDR S&P 500 Trust ETF (NYSEARCA:ШПИГУН) додав 15,91% за той же період.
Зростання еталонного індексу H1 було зумовлене комбінацією факторів, головним серед яких є стрімке зростання акцій завдяки технологіям. Позитивні настрої також підкріплювалися ознаками того, що агресивна кампанія Федерального резерву з підвищення процентних ставок справляла запланований ефект уповільнення економіки, коли учасники ринку збільшували свої ставки на те, що центральному банку доведеться припинити посилення монетарної політики цього року.
«На сьогоднішній день найбільшою рушійною силою сильного зростання в першому півріччі є приголомшливі показники секторів, що розвиваються, чому сприяють шум штучного інтелекту (AI) і покращення тенденції прибутків. Є лише три сектори, які випереджають S&P 500 (SP500) і всі вони є секторами зростання або квазізростання», – сказав Кіт Лернер, співголовний інвестиційний директор Truist, Seeking Alpha.
«Технології зросли на 42%, комунікаційні послуги зросли на 36%, а споживчі дискреційні товари (які тримають Amazon (AMZN) і Tesla (TSLA)) зросла на 32%. Разом на ці три сектори припадає 47% загальної ваги ринку; тож те, як вони працюють, має значення», – додав Лернер.
Величезне зростання цін на технологічні акції цього року привернуло увагу газет. Після того, як у 2022 році їх здебільшого уникали, інвестори знову повернулися до гучних імен, таких як компанії FANG. Крім того, повне захоплення штучним інтелектом зіграло важливу роль у роботі надважких фірм, таких як Microsoft (MSFT) і NVIDIA (NVDA) досягнення нових висот.
Технологічно важкий Nasdaq Composite (КОМП.ІНД) злетів на 31,73% у першому півріччі, що є найкращим показником у першому півріччі з 1983 року. Nasdaq 100 (NDX), яка включає лише найкращі технологічні акції, зафіксувала ще більш вражаюче зростання на 38,75% у першому півріччі, що є найкращим показником у першій половині історії.
“Apple (AAPL) Зважування 7,63% і рубіж у 3 тис. дол. США разом із підтримкою штучного інтелекту Microsoft (MSFT) і його вага 6,78% є одним із основних чинників S&P 500 (SP500) зростання в першому півріччі”, – сказав Кріс Лау, керівник інвестиційної групи Інвестиції своїми рукамирозповіла Seeking Alpha.
S&P 500 (SP500) Показники за перше півріччя цього року різко відрізняються від аналогічного періоду минулого року. Ще в 2022 році еталонний вимірювач розміщено його найгірший результат у першому півріччі за 52 роки, і зрештою ЗАЧИНЕНО завершив рік із падінням приблизно на 20%, що є найбільшим річним падінням з часів фінансової кризи 2008 року.
«Починаючи з 2023 року, нашою ключовою темою було зберігати відкритість. Ми вірили і продовжуємо бачити, що традиційні ігри піддаються виклику в цьому постпандемічному світі, де перехресні течії залишаються екстремальними», — сказав Кейт Лернер із Truist. .
«Від надлишкових заощаджень споживачів, які все ще буферизують споживачів, до переходу від товарів до послуг, до рівня безробіття, який все ще коливається біля 50-річного мінімуму, незважаючи на найагресивніший цикл підвищення ставок ФРС за десятиліття, до малоймовірної недавньої очевидної сили на ринку житла, незважаючи на те, що іпотечні ставки знову перевищують 7%, середовище виглядає незвичайним», – додав Лернер.
Дивлячись вперед на H2
Дописувач Alpha, який шукає Дамір Токіч, вважає, що інвесторам слід підготуватися до так званої «жорсткої посадки», оскільки відстрочені наслідки агресивного посилення монетарної політики ФРС повинні почати проявлятися більш чітко до кінця року.
«Однак зростання, швидше за все, скоротиться, тоді як базова інфляція, ймовірно, залишиться високою та липкою, що може змусити ФРС залишатися обмежувальними, незважаючи на скорочення зростання», – сказав Токіч. сказав у четвер, додавши, що «це узгоджується зі сценарієм жорсткої посадки та відновленням ведмежого ринку в S&P 500 (SP500).”
Кріс Лау з DIY Value Investing також висловив кілька застережень: «Ринок ігнорує постійну високу інфляцію та підвищення процентних ставок ФРС. Незважаючи на додані ще 50 базисних пунктів для другого півріччя, ринки борються з ФРС. Це працює, поки не припиниться. Якщо настрої зміняться , це станеться раптово і без попередження».
«Літо — малоймовірний період для будь-яких розпродажів. Очікуйте повернення страху восени, коли реалістичні проблеми, такі як комерційна нерухомість і серйозне уповільнення споживчого попиту, завдадуть шкоди ринкам завдяки вищим процентним ставкам», — додав Лау.
Голова ФРС Джером Пауелл продовжував сигналізувати про ймовірність подальшого підвищення ставок, а останній точковий графік центрального банку показав, що політики очікують ще два підвищення ставок цього року. Однак, згідно з інструментом CME FedWatch, ринки, схоже, не вірять ФРС і підвищують ціни лише ще раз.
Показники сектору в першому півріччі
Як і очікувалося, у першій половині року сектори, що розвиваються, очолили рейтинг S&P. Технологія лідирувала з колосальним зростанням на ~42%, за яким слідував стрибок на ~36% у сфері комунікаційних послуг і на ~32% у сегменті споживчих послуг. З 11 секторів S&P п’ять закінчили перше півріччя в мінусі, при цьому енергетика та комунальні послуги впали більше ніж на 7% кожен.
Нижче наведено розбивку показників секторів, а також відповідних SPDR Select Sector ETF з 30 грудня 2022 року до кінця 30 червня 2023 року:
№1: Інформаційні технології +42,06%і Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) +39,71%.
#2: Комунікаційні послуги +35,58%а також SPDR Fund Services Select Sector (XLC) +35,61%.
№ 3: Дискреційні права споживача +32,33%та Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) +31,47%.
#4: промисловість +9,22%та Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) +9,34%.
#5: Матеріали +6,61%і Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) +6,68%.
№6: Нерухомість +1,85%і Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) +2,06%.
#7: Споживчі продукти -0,04%та Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) -0,51%.
#8: Фінанси -1,51%та ETF SPDR у фінансовому секторі (XLF) -1,43%.
#9: Охорона здоров’я -2,33%а також SPDR ETF Health Care Select Sector (XLV) -2,30%.
#10: Комунальні послуги -7,16%та Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) -7,18%.
#11: Енергія -7,26%та Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) -7,20%.
Нижче наведено діаграму показників 11 секторів з початку року та їхні показники проти S&P 500 (SP500). Для інвесторів, які дивляться в майбутнє того, що відбувається, подивіться на Шукаю Alpha Catalyst. Подивіться, щоб наступного тижня побачити розбивку активних подій, які виділяються.
